erp 관련주 2종목 정리

ERP 관련주 정리

ERP는 기업의 생산, 물류, 재무, 회계, 영업, 구매 등 기업의 경영 프로세스를 관리해주는 소프트웨어 프로그램입니다. 
클라우드, AI, 빅데이터 같은 기술이 이런 ERP에도 적용되면서 ERP 기업들의 성장도 예상되는데요. 
좋은 기술력을 가지고 국내 뿐만 아니라 해외로도 눈을 돌리는 기업이 있습니다. 

 

ERP 시장은 외국 글로벌 기업과 국내 기업들이 치열한 경쟁을 할만큼 주목받는 시장인데요. 
외국기업인 SAP, 오라클이 국내시장에 진출해 있고, 국내기업은 더존비즈온과 영림원소프트랩이 각축을 벌이고 있습니다.상위 몇개 기업이 과점하는 시장이라고 할 수 있습니다. 
이와 관련해서 아래에서 더존비즈온이나 웹케시에 비해 덜 주목받는 ERP관련주 두 종목에 대해서 알아보도록 하겠습니다. 

 

아이퀘스트 

아이퀘스트는 국내 중소기업 중심의 ERP 소프트웨어 기업입니다. 
판매중인 ERP제품은 얼마에요와 SAP 라이센스를 이용한 아이퀘스트B1 소프트웨어가 있습니다.
구축형 ERP 판매로 기업들에게 시스템을 구축해주거나 패키지 소프트웨어를 판매 후 추가적으로 구독료를 받습니다. 
그리고 소트트웨어와 더불어 전자문서, 스크래핑 등의 부가서비스를 별도로 제공하면서 추가수입을 창출하는 비지니스 모델을 가지고 있습니다. 이런 ERP 같은 소프트웨어는 고객들이 한번 구축하거나 구매하게 되면 계속 사용할 수 밖에 없는 특징을 가지고 있습니다. 
업력이 20년을 넘은만큼 한단계 더 높은 성장을 위해서 아이퀘스트도 해외로 눈을 돌려볼 필요가 있을 것 같습니다. 

아이퀘스트 실적

 

패키지 수입과 추가적인 구독료, 부가서비스로 인한 반복적인 현금 매출로 인해서 영업이익 대비 한해 실제 기업으로 들어오는 현금이 엄청납니다.2020년엔 90억, 2021년엔 71억의 영업활동현금흐름을 보여주고 있습니다. 이런 좋은 현금흐름을 바탕으로 고객사를 늘려간다면 장기간 안정적인 현금흐름을 늘려갈수 있을거라 생각합니다.

매출도 매해 늘어나고 있고 2021년 상장 후 광고비 증가로 영업이익을 하락하였습니다. 역시 소프트웨어 기업답게 영업이익률이 23%나 됩니다. 그런데 아쉬운 점은 국내 ERP 시장에서 업력이 긴데 왜 아직 해외진출을 안하는지 이게 좀 아쉽습니다.  한해 70억을 벌어들이는 기업인데반해 시가총액은 800억대로 싼 가격대로 내려오고 있는 중인 것 같습니다. 

 

영림원소프트랩

 

영림원소프트랩은 국내 ERP 기업으로는 점유율 2위 기업으로 구축형 ERP, 클라우드형 ERP(구독형 서비스), 유지관리 서비스를 제공하고 있습니다. ERP 소프트웨어는 기업 경영의 모든 것으로 확장 가능하기 때문에 성장 가능성이 큰 것 같습니다. 영림원소프트랩은 자사 제품 K-SYSTEM 제품을 공급합니다. 여기서 더 나아가 모바일 ERP, 근태관리솔루션, 급여업무 솔루션, 플러그인, 고객이 직접 업무에 맞게 ERP 프로그램을 수정할 수 있는 개발플랫폼까지 확장 솔루션을 제공하고 있습니다. 

 

이런 다양한 솔루션 제공을 바탕으로 영림원소프트랩은 국내 ERP 기업에서 글로벌 ERP 기업으로의 변화를 준비하고 있습니다. 연구개발투자도 국내에서 가장 많다고 하는데요. 영림원소프트랩의 대표이사는 기업내에서 원장님으로까지 불린다고 하네요.  일본과 동아시아 쪽에서 매출이 발생되고 있다고 하는데요. 해외시장 진출에 성공한만큼 앞으로 성장가능성이 큰 것 같습니다. 

 

좋은 비지니스 모델 

ERP 소프트웨어를 판매하는 수입이 60퍼센트라면 영림원소프트랩이 시스템 구축 후 유지관리와 추가 개발 서비스에서 나오는 매출만 30%를 넘어갑니다. 그렇기 떄문에 더 많은 고객을 확보하면 확보할수록 더 많은 매출이 일어나게 되는 좋은 비지니스 모델을 가지고 있습니다.  클라우드 기반 구독형 ERP 패키지도 계속해서 매출이 늘고 있습니다. 

 

영림원소프트랩 실적 

영림원소프트랩의 매출도 매년 꾸준하게 늘어나는 추세인데요. 비슷한 시가총액으로 평가받고 있는 아이퀘스트와 어떻게 다른지 비교해보시면 좋을 것 같습니다. 영림원소프트랩은 해외진출 쪽으로 더 넓혀가는거보면 더 성장성이 더 빠를 것 같기도 하네요. 과점하는 시장에서 좋은 영업활동을 보여주고 있는 기업들이기 때문에 향후 몇년간 기업활동에 어려움이 있을 가능성은 거의 없는것 같구요. 동업자로서 투자자로서 이 기업들을 산다면 성장과정을 같이 즐길 수 있을 것 같긴 합니다. 핫한 ERP 시장에서 꾸준한 현금창출 능력에 비해 의외로 시가총액들이 저렴해 보이긴 합니다. 

 

ERP관련주 두 기업에 대해서 알아봤습니다.