포스뱅크 공모주 분석

포스뱅크 공모주 분석

식당, 편의점, 극장 등 결제가 필요한 모든곳에 설치되어 있는 키오스크 아시나요? 2024년에 상장될 공모주인 포스뱅크가 키오스크를 만드는 회사인데요. 저도 식당이나 편의점, 마트를 갔을 때 점원을 부르지 않아도 주문과 결제를 빠르고 편리하게 할 수 있어서 참 좋았는데요. 편리한 키오스크. 앞으로 성장성이 높겠죠? 사람들의 관심도 상당히 많을 것 같은데요. 오늘은 포스뱅크 공모주 분석을 해보도록 하겠습니다. 

 

포스뱅크 비지니스 모델

포스뱅크 비즈니스 모델

포스뱅크는 프렌차이즈 식당이나 편의점, 서점 등 점포의 결제나 판매 관리를 용이하게 해주는 POS기, 식당에서 비대면 주문을 할 수 있는 키오스크를 생산하여 판매하는 국내외에 판매하는 글로 기업입니다. 키오스크가 우리나라 시장에서 이름을 얻은지 몇년 되지 않았기 때문에 아직까지 POS 매출이 72%로 압도적이지만 2020년 4%로 대비 비중이 많이 올라왔습니다. 

포스뱅크 비지니스모델 매출 비중 

포스뱅크의 매출비중

 

포스뱅크는 해외비중이 더 큰 글로벌 기업입니다. 해외 글로벌 기업을 통해 ODM으로 공급하기도 하고 대리점, 혹은 직접 판매하기도 하는데요. 해외매출이 74%, 국내 매출이 26%입니다. 유럽, 아시아 지사들을 통해 제품을 공급하거나 글로벌 업체 파트너 업체들을 통해 맥도날드나 세계의 프랜차이즈 레스토랑 등에 납품하고 있습니다. 주로 중저가 시장을 노리고 있으며 ODM을 통해 하이엔드 시장에 진입하려 노력중입니다. 

포스뱅크 성장성

투자포인트는  성장성!

POS기 시장의 성장률도 2025년까지 연평균 13% 성장 할 것으로 기대된다고 하지만, 키오스크를 사용했을 때 이용 편리함을 봤을 때 투자포인트로 기대되는건 키오스크가 아닐까 하는데요. 더더욱 국내 통계청의 통계에 따르면, 전체 업종의 키오스크 사용률은 6.1% 수준이라고 합니다. 그렇기에 아직까지 국내외 성장 가능성이 풍부하지 않을까 하는데요. 투자를 한다면 이런 성장성을 보고 투자하고 싶습니다. 개인적인 생각입니다.

 

포스뱅크는 이번 공모를 통해 늘어나는 수요에 대비하기 위해 증설 준비중이고, 신규 사업으로 셀프 계산대를 개발한다고 합니다.

 

포스뱅크 비지니스모델의 장점과 해자?

포스뱅크 비지니스  모델

편의점 알바를 해보았으면 알겠지만 포스기마다 사용법도 다르고 인터페이스도 다릅니다. POS나 키오스크는 기술적으로 진입장벽은 존재하지 않아 기술적 우위를 가져 갈 수 없는 업종으로 판단됩니다. 그렇기에 많은 경쟁사가 있고 신규 진입하는 기업들이 많을 것입니다. 그러나 소프트웨어, 하드웨어의 생김새가 모두 다르기 떄문에 품질의 문제가 있지 않는 이상 쉽게 바꿀 수 없다는 장점이 존재합니다. 그렇기에 한 기업에 직접 공급한다면 그 프렌차이즈나 대리점이 늘어난다면 포스뱅크의 제품을 쓸 가능성이 높을 것입니다. 

 

포스뱅크 비즈니스 모델 리스크 

비즈니스 모델 리스크

리스크라고 한다면 진입장벽이 낮아서 많은 경쟁 업체들이 있고 가전 업체들까지 뛰어들고 있다는게 아닐까요? 

직접적으로 경쟁하고 있는 업체들로는 오케이포스, 하나시스, 아임유 등이 있는데요. 다 비상장 업체들로 

22년도 포스뱅크가 매출 900억 영업이익 120억인 반면에 하나시스 매출 460억 영업이익 14억 아임유 매출 310억 영업이익 35억으로 국내에서는 포스뱅크가 실적면에서는 선두 업체라고 할 수 있습니다. 하지만 언제 더 큰 가전 업체들이 뛰어들지 모른다는게 리스크이지 않을까 싶습니다. 

포스뱅크 숫자분석

실적분석

중소 제조업체가 영업이익률 1%에서 3년만에 13퍼센트 이상까지 성장했다는게 고무적입니다. 또한 매출원가율도 많이 줄여서 회사가 원가절감을 위해 많은 노력을 했다는게 보이는 실적입니다. 2023년에는 세계적으로 경제 침체 우려로 매출 감소 현상이 나타났습니다. 

 

per 15~18

23년 3분기까지 77억을 벌었고 해외시장 위주로 하고 있고 성장성도 있는데 per 15~18 정도로 평가된다면 적정한 가격대가 아닌가 싶습니다. 좀 기다렸다가 떨어지면 모아가도 나쁘지 않을것 같고 회사가 영업은 솔찬히 잘하는거 같은데... 아쉬운 점은 장기투자할 수 있는 해자가 없고 특수관계자 회사와의 거래도 조금씩 존재한다는 점도 아쉽습니다. 그렇지만 고객들과의 관계를 계속 이어간다면 지금 매출이 확 꺾이거나 이럴 것 같지 않습니다. 2023년도처럼 경제가 좋지 않는 이상...(식당, 리테일 업종과 직접적으로 관련이 있기 때문에..) 오늘은 흥미로운 공모주 포스뱅크에 대해서 알아봤습니다.